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澳门金沙网上娱乐:正心谷创新资本林利军:40岁之后,我才明白……

时间:2019/2/2 13:43:27  作者:  来源:  查看:20  评论:0
内容摘要:  “如果一位女士在找老公时采取竞购模式、价高者得,是多么的可笑。”  “如果你的企业不是第一名,办法只有两条,一是成为第一名,二是创造一个新品类,在那个新品类中成为第一名。”  “到了四十岁,我才明白,郭靖、阿甘和巴菲特都是同一类的人。”  正心谷创新资本创始人林利军有着近20...
  “如果一位女士在找老公时采取竞购模式、价高者得,是多么的可笑。”

  “如果你的企业不是第一名,办法只有两条,一是成为第一名,二是创造一个新品类,在那个新品类中成为第一名。”

  “到了四十岁,我才明白,郭靖、阿甘和巴菲特都是同一类的人。”

  正心谷创新资本创始人林利军有着近20年投资和连续创业经历,擅长用生动有趣的比喻,讲述最深刻的投资道理。

  2004 年,从哈佛大学商学院工商管理硕士毕业的林利军参与创建汇添富,是公募行业最年轻的总经理。担任汇添富总经理的十年中,汇添富基金从第 47 家基金公司,排名跃升至行业第 6。

  2015 年 4 月,林利军离开汇添富,成立正心谷创新资本。三年过去,正心谷管理资产规模超过200亿,收益颇丰。

  聪明投资者从真实、可信的采访与演讲中,整理出林利军最有料的36句话,分享给大家。

  一个伟大的投资时代!

  1,巴菲特经常说,他是世界上最幸运的人,因为他经历了美国经济最伟大的成长阶段。现在的中国,很可能就是40、50年前的美国。

  作为一个整体,中国人的企业家精神比美国人还要强大。我们可能也将迎来一个伟大的投资时代!

  2,未来20年,中国会出现美国六七十年代的黄金岁月,可口可乐、强生、波音,都是在那个年代成为世界级公司的。我希望能支持、投资到中国这批企业家。

  3,真正的企业家是 “拥有远大梦想的人”,他们的梦想远超金钱和个人荣耀,他们做企业的目的都是希望把最好的产品带给客户,把美好事物、把正能量带给社会。

  企业家又是真正“脚踏实地的匠人”。在仰望天空的同时,他们更能够低下头,面对每天的现实,做靠谱、踏实的自己。

  中国最好的投资机会

  4,中国最好的投资机会将在以下五个行业出现:医疗健康、文化娱乐、移动互联网的深化运用、现代金融行业和精选的先进制造业。

  5,真正能够传世的机构只有三种:最好的学校、最好的医院,以及最好的资产管理机构。因为对教育、医疗和要人管钱的需求是永续的。

  6,吃饭的需求也是永续的,但人们可以到不同的地方去吃。教育、医疗和财富管理不行,它们是通过信任累积的唯一选择。

  7,投资机构的护城河其实特别薄。投资机构长期成败,依赖于有没有能占据客户心智的长期业绩,而决定这个的是文化和价值观。

  8,50年之后,如果有人回顾我们今天的时代,一定会说这是一个伟大的生命科技创新时代。我们将要迎来一个人均寿命大幅提升的未来!

  在这次人类生命科技革命中,中国人将成为重要的推进力量,也会有一批中国的牛逼企业从中诞生。

  9,教育的本质是“用一个美好的灵魂去唤醒另一个美好的灵魂”,这正是我们教育投资的根本原则!

  10,由于移动互联网的用户数和平均用户时长都到了平台区,成长的动力明显衰退,成长能够超越高估值的时代已告一段落。

  投平台是风险非常高的,因为胜者为王,最后只会出来一个平台。平台必然是赢家通吃,要通吃就必须尽快实现网络效应。

  强者恒强的时代刚刚开始

  11,移动互联网时代,每个人会倾向于将有限的时间、有限的注意力放在各行各业的第一名上。这样,行业第一名与第二名之间将成为巨大的鸿沟,强者恒强的时代才刚刚开始。

  12,未来十年,各细分行业的集中度都将大幅提升,行业第一名将占据越来越大的市场份额,获得行业最大部分的利润----“大象跳舞”的时代还远未结束。

  13,打造伟大企业的唯一办法是成为一个真正的极致者,即成为细分行业中具有强大持续竞争优势的第一名!

  如果你的企业不是第一名,办法只有两条,一是成为第一名,二是创造一个新品类,在那个新品类中成为第一名。

  14,努力帮助每一位员工找到内心真正燃烧的梦想,从而帮助其成为“行业内最硬的脑袋”。

  这种从心到外的力量,使人真正专注、着眼长期、不畏困难,这是任何一个人、一个组织成功的根本原因!

  好投资的三个决定因素

  15,我们评估投资机会时,一直将未来预期的长期自由现金流作为企业评估的根本。我们也一直向正心谷投资的企业强调,打造优秀的长期自由现金流是企业价值的核心。

  16,如果投资的目标只是上市,其本质是在赚一二级市场的差价。而我们要挣企业成长的钱。

  17,一个好的投资,是人、行业和估值三个因素共同作用的结果,必须要有优秀的企业家、好的行业(赛道)和较低的估值三者的结合。

  18,行业研究首先是深度理解行业的发展阶段和特征,然后积极把握行业的动态,形成预见行业未来的能力;最后再不断用大量的拜访、有效的数据去佐证这种理解。

  19,深度理解行业的发展阶段和特征,前提是要看过足够多的企业。单一行业中的人很难了解行业发展阶段和把握本质特征。

  只有看过很多行业,把行业上上下下了解了,才会发现:阳光下没有新鲜事,换一个行业有时就是换了一个马甲而已。

  20,二级市场研究不是只看财报,同样要看用户数、使用时长、用户黏度、用户类型、付费能力、发展空间、竞品情况、护城河的持久性等等。这些不会因为市场和行业的不同而发生差异。

  21,找到合适的、真正“懂你”的投资人是企业融资的关键,这和找人生伴侣是类似的。

  如果一位女士在找老公时采取竞购模式、价高者得,是多么的可笑。

  22,现在是投资者回归本源的时候了----认真重视估值,特别是重视企业的内在价值意义重大。

  23,自由现金流是评价企业价值真正的“称重机”,时下流行的PE、PB、PV/EBITDA等估值方法,并不是有效反映企业价值的指标。

  投资是时间隧道里认知的价值变现

  24,投资的本质是在时间隧道里面认知的价值变现。只要认知和价值观是对的,你在时间隧道里待得越长,挣得也就越多。

  25,很多投资人关心的永远都是,估值多少?下一轮融资在什么时候?谁来接盘?但我关注你为用户提供了多少价值?你和竞争对手做的最大不同是什么?如果新出现哪种产品会取代你的价值?

  26,极其成功的企业家本质上都是特别长期的人。

  企业关注短期就会跑偏,会忽略去建设真正的竞争优势。我所有的失败都是因为短期。

  27,商学院教科书上的经典结论是,“高风险高收益,低风险低收益”,但事实上,这一结论在长期中可能正好相反!

  要知道,亏损50%之后需要涨100%才能回本,亏损30%之后需要涨43%才能回本。更不利的是,亏损之后,你就错过了一次复利的机会。长期中,其实是风险越低,收益越高。

  要实现高的长期收益,第一步就应当是逆向思维,即要把投资的起始点从判断收益改到判断风险上。

  28,一、二级市场投资人如果各研究各的,不管别人,这是有病。

  真实世界里,所有企业都在竞争。而不是说企业上市以后,只和其他上市企业竞争。

  29,二级市场的思维体系能够帮助找到更多投资机会,找出好的企业。

  有二级市场更宏观的视野、看得更多、更长期的思维观,有助于判断行业发展阶段,比较不同行业之间的估值。

  30,一级市场投资人懂得二级市场的未来发展,必然能提升总收益,长期有巨大好处。

  东方财富(13.280, 0.41, 3.19%)上市40亿市值的时候,一级市场的投资人都卖完了,但后来3-4年内,二级市场最高市值达到1600亿。投资了前一节,后面一节和你没关系,怎么行呢?

  巴菲特成功之道:简单、正直、没有私心与坚韧不拔

  31,面对未来可能出现的短期波动和压力,最好的办法是向巴菲特学习。

  他说,世界上最好的投资是投资自己!我们也要持续投资自己,改变自己,让自己更好、更优秀、更长期。正心诚意,用更好的自己去迎接更好的未来。

  32,到了四十岁,我才明白,郭靖、阿甘和巴菲特都是同一类的人。他们在年轻的时塑造了非常优秀的品质,简单、正直、没有私心与坚忍不拔。

  金庸是这样说郭靖的:追女孩子最好朴实无华。欧阳克追黄蓉用那么多花招,还不如郭靖请一顿饭。

  阿甘的一生印证了它的一句台词:Stupid is as stupid does,傻人做傻事,或者说:傻人有傻福,这很有趣地印证了东西方在大智若愚上的一致性。

  在瞬息万变的资本市场中,有太多头脑聪明反应机敏的优秀人才,但像巴菲特这样的人物却是凤毛麟角。

  不用电脑、哪怕别人赚翻了也不碰自己不理解的股票、不看好市场时可以几年离开市场。这已经远远超出了投资技术与技巧,更多是一种像孩子般的天然简单和人性上的沉着坚韧。

  33,每代人、每个人需要完成对自己的革命,让自己的个人品质真正成为优秀。之后才是在他所属的那个时代上,抓住时代的机遇,为国家和社会的进步、为他人的幸福作出努力。


  34,人生真的就是一场修行!正如稻盛和夫所说的,人不论多么富有,多么有权势,当生命结束之时,所有的一切都只能留在世界上,唯有灵魂跟着你走下一段旅程。

  35,做投资的目的不是为了做投资,是要增加自己的内在价值,里面包含了要把钱挣着,让自己智慧和洞察力提升,也要让自己每天更加快乐。

  我们的最重要内在价值,就是每天要增加自己的幸福感,要让自己和身边的人幸福。

  36,每日三问:

  第一问:今天我幽默了吗?——如没有,请反问,我是不是一个无趣的人?

  第二问:今天我分享了吗?——如没有,请反问,我是不是一个自私的人?

  第三问:今天我付出最后1%的努力了吗?——如没有,请反问,我是不是一个平庸的人?

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